El Ibex repite caídas: China agrava las alertas macro del BCE

El Ibex repite caídas: China agrava las alertas macro del BCE

Los temores económicos se globalizan. En plena resaca aún por la tormenta desatada por el BCE, los mercados se han topado con el derrumbe del 20% en las exportaciones de China, y ahora con el freno en seco del empleo en EEUU. Las Bolsas europeas responden con nuevas pérdidas. En el Ibex, el revés adicional a los bancos y a los valores industriales ahonda su corrección.

La jornada ya prometía emociones fuertes, con los mercados agitados aún por la avalancha de novedades que deparó la reunión de ayer del Banco Central Europeo. El adelanto de nuevas inyecciones de liquidez a los bancos quedó eclipsado por el clima de urgencia económica que llevó al BCE a sacar toda su artillería.

La posterior rebaja de previsiones de crecimiento dejó claro el motivo de esta premura. El BCE recortó nada menos que en seis décimas, del 1,7% al 1,1%, su estimación de crecimiento para la eurozona en 2019. Los temores a una desaceleración dan paso a la inquietud que genera una eventual recesión. Con este panorama económico cada vez más sombrío, la subida de tipos se ve aún mucho más lejana, para decepción de los bancos.

Las Bolsas europeas y Wall Street lograron contener al menos las presiones bajistas. Los sectores más beneficiados por el abaratamiento en los costes de financiación, en especial las eléctricas, permitieron paliar parte de los efectos del desplome sufrido por los bancos. Pero la jornada de hoy comenzó con una oleada bajista en Asia.

Sin margen aún para la recuperación después del pesimismo macro trasladado por el BCE, China ha publicado el mayor derrumbe de sus exportaciones en tres años. Las ventas al exterior cayeron nada menos que un 20,7% en febrero, un descalabro que multiplica por cinco el previsto por los analistas (-4,8%), y que se produce en un mes marcado por la celebración del Nuevo Año Lunar en China. Los analistas apuntan a una 'recesión comercial' en el gigante asiático, antes del previsible pacto de aranceles con EEUU, y la reacción de los inversores a este dato ha sido drástica. El Nikkei de Tokio ha perdido un 2%, y la Bolsa de Shanghai se ha desinflado hoy un 4,4%.

Las presiones bajistas alcanzan a Europa. Al inicio de la sesión el dato de pedidos industriales de Alemania registró una inesperada caída del 2,6% en enero, lejos del repunte del 0,5% esperado por los analistas. Los inversores buscaban al menos una tregua a la reciente ola de pesimismo macro en los datos publicados hoy al otro lado del Atlántico. El informe oficial de empleo de EEUU cobraba mayor relevancia incluso de lo habitual dado el actual clima de tensión que reflejan los mercados. Lejos de diluir los temores a una desaceleración, han reflejado un frenazo en el mercado laboral. EEUU creó sólo 20.000 empleos en febrero, muy lejos de los 180.000 esperados por el mercado. Sin embargo, la tasa de paro bajó por sorpresa desde el 4% hasta el 3,8%.

La Bolsa española repite caídas, más acusadas incluso que las registradas al cierre de ayer (-0,50%) por el varapalo otorgado a los bancos. El Ibex se aleja de sus máximos desde octubre y registra mínimos por debajo de los 9.200 puntos. El freno en la sesión de hoy amenaza también con romper la racha de tres semanas consecutivas de subidas, al distanciarse de los 9.267 puntos con los que finalizó el pasado viernes.

Los bancos continúan en el punto de mira de los inversores. Ayer recibieron muchas más novedades de lo esperado del BCE. A su favor contaron con las nuevas inyecciones de liquidez que realizará el BCE a partir de septiembre, y que podrían dar aire a sus reducidos márgenes de negocio. Pero estos préstamos baratos llegarán en un contexto macro cada vez más amenazante, hasta el punto de alejar en mayor medida aún los plazos barajados para la futura subida de tipos. Los bancos intentan hoy contener al menos el varapalo sufrido ayer, de hasta el 7%, y que se tradujo en una pérdida de capitalización de 5.300 millones de euros en el sector. Sabadell repite entre los valores más penalizados del Ibex, y en su caída se acerca de nuevo a zona de mínimos históricos. Bankia registra mínimos intradía por debajo de los 2,5 euros. El resto de los bancos también repite caídas.

Los valores industriales afianzan el signo negativo en el Ibex. El contundente recorte de previsiones de crecimiento anunciado ayer por el BCE obliga a los inversores a replantearse sus perspectivas económicas. Las empresas con un componente más cíclico, como ArcelorMittal, Acerinox y Cie Automotive, destacan entre los valores más castigados en la sesión de hoy.

Si los bancos fueron con creces los más castigados del Ibex en la tormentosa jornada de ayer, las eléctricas fueron las más favorecidas. El pesimismo macro y la búsqueda de refugio han hundido los intereses de la deuda, y las eléctricas sacaron especial partido a este abaratamiento de los costes de financiación, tanto por el alivio que supone para sus deudas como por el atractivo adicional que adquieren sus políticas de dividendos. Valores como Iberdrola, Naturgy y Endesa, incluso Enagás y Red Eléctrica, buscan consolidar el tirón alcista, a contracorriente, que lograron en la sesión precedente.

El resto de Bolsas europeas aplaza también la remontada. Las alertas macro procedentes de China, y la inquietud adicional por la inesperada caída de los pedidos industriales en Alemania, complican la reacción de unos inversores que tienen a la vista, más que una desaceleración, un frenazo de la economía europea, según puso en evidencia ayer el BCE. El rumbo de la renta variable europea podría variar significativamente con la publicación del informe oficial de empleo de EEUU.

Los sectores industriales, con las automovilísticas a la cabeza, mantienen activado el freno en sus cotizaciones en medio del pesimismo que avanzan las últimas rebajas de previsiones económicas. En el sector financiero, la prensa filtra nuevos avances en las negociaciones para fusionar los dos principales bancos alemanes. Las últimas informaciones apuntan a que los máximos directivos de Deutsche Bank y Commerzbank han reanudado las conversaciones para explorar su fusión. Los descensos predominan entre las firmas petroleras de exploración, como Tullow Oil y Cairn Energy, en medio de la caídas que registra el crudo, y después de conocerse los planes del fondo soberano de Noruega de reducir su inversión en el sector, en especial en las firmas de exploración y producción. En el capítulo de caídas sobresale hoy la empresa de juegos y apuestas GVC Holdings. Sus títulos se hunden hasta un 15% en la Bolsa de Londres con las desinversiones accionariales realizadas tanto por el consejo delegado como por el presidente del grupo, por un volumen conjunto de tres millones de acciones.

Las turbulencias provocadas ayer por el BCE no sólo alcanzaron a la renta variable. La renta fija sufrió las consecuencias de todas las sorpresas que deparó el banco central. Su pesimismo macro y el retraso adicional en los plazos para su futura subida de tipos relanzaron las compras de bonos, con el consiguiente desplome en sus intereses hacia mínimos de 2016. La rentabilidad exigida al bono español a diez años consolida el bajón de ayer y se mantiene a un paso de bajar de la barrera del 1%. La prima de riesgo repite un día más al filo de los 100 puntos básicos, debido al aluvión de compras que ha recibido en las últimas horas el bund alemán, uno de los activos refugio por excelencia.

En el mercado de divisas el euro trata de recuperarse del revés con el que reacción a las medidas adoptadas por el BCE. El frenazo económico adquiere magnitudes superiores a lo esperado, de ahí que los analistas se vean forzados a retrasar en mayor medida aún los plazos barajados para la futura subida de tipos. El euro, tras perder ayer cerca de un 1%, sufre para conservar los 1,12 dólares. La libra, por su parte, registra mínimos intradía por debajo de los 1,31 dólares.

Las turbulencias fueron ayer menos acusadas en el mercado del petróleo, que hoy tiene que hacer frente a la debilidad que trasladan las referencias macro de un mercado clave como China. El barril de Brent se repliega hasta los 65 dólares, alejándose de sus máximos anuales, y el barril tipo West Texas, de referencia en EEUU, pone en riesgo el umbral de los 56 dólares.

El euro se mantiene un 0,3% al alza,en 1,122 dólares, en línea con el signo que registraba antes de la publicación de los datos de empleo de EEUU.

La economía estadounidense creó sólo 20.000 empleos en febrero, muy lejos de los 180.000 que habían pronosticado los analistas consultados por reuters. A pesar de este frenazo, la tasa de paro bajó del 4% al 3,8%, una décima mejor del 3,9% esperado.

Este sábado 9 de marzo el Dow Jones cumplirá diez años desde que tocó fondo en la crisis financiera al caer hasta los 6.547 puntos, prueba de que la economía de EEUU se deslizaba "por un precipicio", en palabras de Warren Buffet.

Las Bolsas europeas se acercan a mínimos intradía y el euro cotiza al borde de los 1,12 dólares a falta de 25 minutos para la publicación del dato más esperado del día: el informe oficial de empleo de EEUU. Los analistas prevén la creación de 180.000 empleos, y una mejora en la tasa de paro al 3,9%.

El Gobierno de Noruega ha recomendado al fondo soberano del país no invertir en empresas dedicadas a la exploración y producción de hidrocarburos y salir de manera gradual del capital de aquellas en las que participa para reducir la exposición al mercado del petróleo.

Proeduca, portal especializado en formación universitaria a través de Internet, se ha estrenado en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB) con una revalorización del 11%.

El fondo, de renta variable global, invierte en empresas con una representación igualitaria en puestos directivos y ejecutivos y en su consejo.

El desplome de las exportaciones en China agravan las alertas sobre el freno en el gigante asiático, un mercado clave para las commodities. El barril de Brent amplía ahora sus descensos hasta el 1,86%, y baja hasta los 65,06 dólares. El barril tipo West Texas, de referencia en EEUU, se deja un 1,7%, hsta los 55,6 dólares.

La oleada de compras de deuda que provocó ayer el BCE continúa en la sesión de hoy, en medio de nuevas decepciones en forma de datos macro en China y Alemania. El interés del bund alemán se desinfla hoy hasta el 0,05%, a un paso de entrar por primera vez desde 2016 en tasas negativas.

Las acciones de valores industriales como Cie Automotive, ArcelorMittal y Acerinox acaparan tres de las cinco mayores caídas del Ibex en la sesión de hoy, con descensos que rondan en los tres casos el 3%.

Las acciones de Dia aceleran su subida al 7,5%, hasta los 0,596 euros, más cerca de los 0,67 euros fijados en la opa de LetterOne. Hoy mismo la CNMV ha admitido a trámite la opa.

Las caídas en el Ibex van en aumento con el paso de la sesión. El Ibex pierde ya un 1%, y propicia mínimos intradía en 9.151 puntos.

Los futuros de Wall Street cotizan con descensos que oscilan entre el 0,37% y el 0,53% en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq.

Los analistas de ING han elevado el precio objetivo de Merlin hasta los 13,8 euros por acción. La socimi cotiza hoy un 0,09% al alza, en 11,36 euros.

El organismo supervisor bursátil ha admitido a trámite la solicitude de autorización de la opa formulada por LetterOne, la sociedad del magnate ruso Mikhail Fridman, sobre Dia.

El precio del barril de Brent se deja un 1,6% hasta los 65,24 dólares en una sesión marcada por el pesimismo macro que trasladó ayer el BCE y que ha quedado patente hoy con el desplome de las exportaciones en China.

La búsqueda de refugio en medio del creciente pesimismo económico hunde el interés del bund alemán, de referencia en Europa, a un paso de entrar por primera vez desde 2016 en tasas negativas.

Un día después de que Deutsche Bank y HSBC ajustaran sus valoraciones a la cotización de Grifols, los analistas de Berenberg han elevado su potencial hasta los 26,15 euros. La empresa de hemoderivados cotiza un 0,33% a la baja, en 24,16 euros.

La divisa comunitaria apena cotiza un 0,1% al alza, hasta los 1,1207 dólares, un día depsués del desplome provocado por el BCE. El foco hoy estará puesto en el informe oficial de empleo de EEUU que se publicará a las 14:30 hora española.

Las acciones de Sabadell y Bankia vuelven a destacar entre los valores más castigados del Ibex, como sucediera ayer a raíz del Ibex. Los dos bancos comparten descensos del 2,8%.

Las principales Bolsas europeas cotizan con descensos que oscilan entre el 0,4% y el 0,8%, un día después de la tormenta provocada por el BCE. Las presiones bajistas proceden hoy de China.

MásMóvil, Global Dominion (Phone House) y Euskaltel han anunciado la creación de una central de compras denominada Medbuying Technologies Group que tiene como objetivo "la centralización de las compras de terminales móviles, routers y otros accesorios".

La vicepresidenta de la CNMV, Ana María Martínez Pina, realizará el toque de campana por la igualdad que se celebrará en la Bolsa de Madrid a las 9 horas. Este acto se enmarca en la iniciativa ¿Ring the bell for gender equality¿ promovida por la Red Española del Pacto Mundial y BME y se celebrará simultáneamente en más de 80 bolsas de todo el mundo.

La economía estadounidense creó sólo 20.000 empleos en febrero, muy lejos de los 180.000 que habían pronosticado los analistas consultados por reuters. A pesar de este frenazo, la tasa de paro bajó del 4% al 3,8%, una décima mejor del 3,9% esperado.

El organismo supervisor bursátil ha admitido a trámite la solicitude de autorización de la opa formulada por LetterOne, la sociedad del magnate ruso Mikhail Fridman, sobre Dia.

Los analistas de ING han elevado el precio objetivo de Merlin hasta los 13,8 euros por acción. La socimi cotiza hoy un 0,09% al alza, en 11,36 euros.

Un día después de que Deutsche Bank y HSBC ajustaran sus valoraciones a la cotización de Grifols, los analistas de Berenberg han elevado su potencial hasta los 26,15 euros. La empresa de hemoderivados cotiza un 0,33% a la baja, en 24,16 euros.

La economía estadounidense creó sólo 20.000 empleos en febrero, muy lejos de los 180.000 que habían pronosticado los analistas consultados por reuters. A pesar de este frenazo, la tasa de paro bajó del 4% al 3,8%, una décima mejor del 3,9% esperado.

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